第七百五十四章 不同的交易策略选择!
作者:依稀初见   重生之投资时代最新章节     
    “我也没想到。”易小鹏回应道,“按理来说,‘消费’、‘医药’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这几大核心主线,在前面熊市阶段,也基本上是各路机构集中抱团的领域啊,算不上什么低位主线。”

    “可能预期的确定性比较高吧。”赵仲明想了想,说道,“仔细想想,除了已经在高位,且完成了一波持续涨幅的‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等主线,以未来的预期确定性来说的话,还真是这些表现出来的几大主线,确定性相对较高一些。”

    易小鹏想了想,也说道:“我咋觉得是很多资金群体,对于此轮‘牛市’的信心,还是略微有所不足呢?所以在市场一出现持续弱势走势的情况下,就往这几大熊市阶段的抱团主线,进行汇聚。”

    “也可以这么说。”赵仲明点了点头,“沪指没有直接向上突破3500点,着实对于市场牛市信心,有所打击。”

    “市场没有按照预期的走,如果接下来,‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大主线,还继续向下持续调整的话……”易小鹏顿了顿,说道,“对于我们基金产品的净值回撤,应该还是非常大的啊!”

    经过前面持续的调仓、增仓,以及交易策略的转变。

    目前,他们负责的这支‘未来投资混合精选‘基金产品,主要的持仓方向,已经是集中在了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’主线领域了,且由于整支基金产品在交易策略上的转变滞后性。

    导致了他们在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等主线领域的具体持仓成本,是相对较高的。

    所以,目前这几大主线领域,尽皆持续大幅回调。

    对于他们的持仓净值影响,可谓非常大,也使得他们的持仓,显得非常被动。

    赵仲明听见易小鹏提起净值回撤的问题,下意识地看了看主控电脑的后台持仓数据,再度无奈叹息了一声,说道:“是啊,就这两天,咱们基金产品的净值,回撤幅度就快达到5%了,而‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线的调整,眼看……貌似才刚刚开始啊!”

    易小鹏说道:“‘大基建’和‘军工’这两条线,根据前面大半个月的走势,其箱体震荡区间的落点,应该是较为明确和明朗的,关键是‘大金融’这条线,箱体下沿的震荡落点,非常不确定啊。

    我在想……”

    易小鹏说到这里,顿了顿,然后抬眼看了看赵仲明,方才继续说道:“我们能不能适当减持部份‘大金融’主线领域的持仓筹码,分散部分到‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这三大当前市场表现强势的主线上?从而分散筹码,降低我们基金产品的持仓回撤风险。”

    赵仲明想了想,说道:“你想怎么调仓?”

    易小鹏回应道:“将咱们基金产品15%的仓位,移动到‘大消费’领域的‘白色家电’板块上,集中持仓‘格力电器、美的电器、海尔电器、老板电器’几支股票,以及处在‘消费升级’预期里的‘汽车整车’板块,如‘沪汽集团、长城汽车、长安汽车’这一众优质行业股票上。

    例外,再分出15%的仓位,移动到‘移动互联网’和‘智能手机产业链’领域上。

    当前已经形成股价反转形态的‘乐视网、网速科技、利讯精密、歌尔声学、欧菲科技’等主线权重龙头股票,都挺不错。

    然后其余的70%仓位,就保持不动。

    依然持有‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线股票就好。

    虽然,‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线,出现了明显的持续调整走势,且根据两市盘面走势形态变化,也可以看出来,场内的主力资金群体,是在积极向预期确定性较高的低位主线领域进行调仓跟进的。

    但我觉得吧……

    只要市场牛市的预期还在,两市两融余额,还维持在万亿规模,成交额还维持在8000亿以上。

    那么,‘大金融’、‘大基建’这两大主线。

    大概率在震荡调整之后,在技术面形态修复之后,是还能够继续走出一波,乃至多波凌利上涨走势的。

    只是这个调整的时间和空间,不好把握。

    现在,距离年度关口的业绩考核时间,又太近,逼得咱们,不得不选择相对激进的交易操作。”

    赵仲明听完了易小鹏的调仓规划,琢磨了一阵,回应道:“按照你说的,倒也是个办法,只是咱们这么调仓,会反而增高我们在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线领域的持仓成本啊,到时候……万一市场行情走势,还是没有按照我们的预期走。

    或者说,等我们调仓过去。

    ‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’几大核心主线的这种反转行情,又戛然而止。

    市场主线行情,又迅猛地回转到了‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等主线上。

    那我们就显得越来越被动了。

    到时候,再快速减仓调整的仓位,买回筹码,基本上,也是不太可能的。”

    “按照当前‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大行情主线的走势形态,应该不会突然迅猛回升吧?”易小鹏说道,“毕竟技术面背离太多,且这些主线领域,主力资金群体还在大幅净流出。

    这么多的主力资金群体流出,跟进到相对低位,且预期确定性又较高的‘消费’、‘医药’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’领域,在这些主线没有打出一定的高度情况下,在这些切换的主力资金群体,没有赚到钱的情况下。

    这些资金群体,也没有动力回流啊!

    当然了,如果市场宏观消息面上,出现重量级的极端利好刺激,这自然是可以强行刺激股价,刺激主线行情的全面逆转的。

    但当前,这种重量级利好消息,出现的概率,还是极小啊。

    唯一具有预期的消息。

    也就是大家传言的央行降息、降准的预期,应该怎么也会在12月份上,才会有明确的消息传出来,毕竟,央行的货币政策制定,也还是要看外围其它央行,特别是美联储的下个月初议息会议结果的吧?

    所以,总体来看,我觉得我们在这个时间点上。

    按照这个策略调仓,还是比较合理的,也是能够规避我们基金净值,在‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线持续回调下跌之际,出现大幅回撤的相对合理办法了。”

    赵仲明在易小鹏这一番分析之中,仔细权衡了一下利弊,最终还是点头应道:“那行,就按照你说的策略进行调仓吧,看这样子,沪指在3400点,大概率撑不住,而3400点撑不住,下方就只有3300点位这个支撑位了。

    而当沪指到达3300点支撑位。

    作为近来支撑指数的‘大金融’、‘大基建’核心主线,向下的回调幅度,至少也是在10%到15%之间的。

    我看了一下,这个回调幅度。

    向下刚好可以回踩这两大核心主线领域,一众热门权重股票、龙头股票的20日线位置。

    既然这几大核心主线,向下继续调整,是大概率事件,那我们转变交易策略,规避这种持续下跌带来的净值大幅回撤,就是非常合理的了。”

    易小鹏见赵仲明同意在这个位置,调整持仓机构,不由微笑地点了点头。

    然后,便在市场的激烈交投之中,偏头快速地向交易室内,各交易组下达了减持‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等基金核心持仓主线筹码,同时利用减持出来的资金,增进‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’主线领域权重优质股票、行业龙头股票筹码的整体交易策略。

    而在他迅速下达相关交易策略之时……

    几乎同一时间。

    深市,平银资管中心,主力基金交易室内。

    作为基金经理的陈深站在交易室里,负手凝望着交易室里展示两市行情的大屏幕,看见‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大主线,全面领跌两市,且走势越来越弱,主力资金净流出越来越严重,也不由略微皱了皱眉。

    跟业内很多大机构一样,也跟挑起‘大金融’这条核心主线行情的‘禹航系’主力机构一样。

    当前,他所管理的好几支主力基金产品。

    其持仓的核心结构,重仓的方向,都是‘大金融’、‘大基建’、‘军工’主线领域。

    而之前,几支基金还持仓不少的‘移动互联网’、‘智能手机产业链’主线股票筹码,已经在前面持续增仓‘大金融’、‘大基建’、‘军工’等主线筹码的时候,被减持殆尽,完全对基金净值,形不成影响了。

    “看这市场形态,主线行情在明显转换啊!”观察了良久之后,陈深感慨道,“而且看样子,‘大金融’主线的这个调整,不是小级别的。”

    “陈经理觉得‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这几大主线,这个时间点上,能独立走出来?”听闻陈深的感慨之声,在他一旁坐着的基金交易组长王经纶不由微笑地接话道,“我觉得很难!”

    陈深听见他最后半句话,心里不由涌过了诧异的神色,眼神转到了他的身上,问道:“哦,为何这么肯定?”

    王经纶微笑地回答道:“很明显,这几大主线,业绩的预期,并没有到兑现的时候啊,其本身的投资预期和投资基础逻辑,在目前这个阶段,依然是远远赶不上‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线的。

    所谓‘消费升级’,是经济复苏之后的事情。

    而‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这两大核心主线。

    前前后后,市场已经炒了差不多快两年了吧?在这两年中,不管是这两大核心主线领域的哪一个概念板块、哪一条支线,其实都已经被市场中,各路聪明资金充分挖掘和炒作过了好几轮了。

    同时,由于大家在‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这两大核心主线上。

    是具有相当强的一致性预期的。

    即大家都知道,这两大行业领域,在未来势必会爆发,所以,大家在预期上,早就给了这两个主线领域过高的心理预期了。

    而如此高的心理预期。

    也导致了这两大核心主线,相关的行业板块、概念板块,在最近这大半年的调整中,一直没有能够彻底调整充分,整体看……这两大主线领域的核心权重个股、行业龙头个股,就拿‘乐视网、网速科技、华国软件、浪潮信息、华青宝、长趣科技、利讯精密、歌尔声学、欧菲科技、安节科技……’这些股票来说,当前的估值,依然还是高高在上的,普遍都是100pe以上的估值水位。

    这个估值水位,是很难有什么足够预期差存在的。

    而且,由于沉寂在这两大主线领域的主力资金群体,依然很多,导致这两大主线向上开拓空间的压力,一点都不会比当前的‘大金融’、‘大基建’、‘军工’主线要小。

    总的来说,纵观整个市场。

    ‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大核心主线,依然是市场中当前预期最强,最具有预期差和行情爆发空间的主线领域了。

    我觉得当前这几大主线的调整下跌,乃至大家普遍意识到的,所谓技术面的背离。

    应该都是障眼法,都是那‘一叶障目’中的一片叶子。”

    陈深听见王经纶的这番分析,大致明白了他的想法,微笑地道:“所以,你认为当前走势形态良好的‘大消费’、‘移动互联网’、‘智能手机产业链’这几大核心主线,还是难以走出持续性的行情,且认为市场的核心主线,很快还是会回到‘大金融’、‘大基建’、‘军工’这几大主线上?”

    “这是自然!”王经纶点了点头,非常坚定地道,“而且我认为这个时候不但不是减持‘大金融’、‘大基建’、‘军工’几大核心主线筹码的机会,反而应该在这个位置,继续毫无顾忌地增仓做多,继续买进相应的权重优质股票和市场关注度、辨识度较高的主线龙头股票。”